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1.1. 中高端旅店龙頭，始于留宿的糊口方法品牌团体
中高端旅店龙頭，引领糊口方法品牌新潮水。亚朵開創于 2012 年，公司開創人王水兵以在中國云南亚朵村观光時代得到的灵感為根本在開曼群島建立亚朵糊口控股有限公司，并于 2013 年實現第一家亚朵門店的開業；
按照 IT 桔子数据，2012 年和 2015 年公司别離完成 1600 万美元和 3000 万美元的 A 轮和 B 轮融資，助力公司門店收集進一步扩大；
2016 年公司創始 IP 旅店模式敏捷構成极具特點的品牌標签，前後與吴晓波、知乎等頭部 IP 開展互助，同年公司得到君联本钱和陸兆禧小我合计 1 亿美元的 C 轮融資；
公司于 2017 年得到去哪兒和德晖本钱的 D 轮融資後，于 2018 年起進一步開辟旅店IP，結合網易云音乐、虎扑和連鎖书店Owspace别離打造音乐、篮球和文學主题旅店，摸索多元化糊口方法旅店品牌；
2021 年公司完成重组，亚朵糊口控股經由過程亚朵香港實現對旗下所有营業的运营和辦理，2022 年 11 月公司乐成于纳斯达克上市，募資总额 5225 万美元助力公司進一步向上成长。
多元化旅店品牌矩阵行業领先，场景零售拓宽旅店营業范畴。
公司旗下 6 大旅店品牌涵盖中端（亚朵轻居）、中高端（亚朵、亚朵 X）、高端（亚朵 S、ZHOTEL）和奢华（A.T.HOUSE）分歧档次，基于差别化定位笼盖商務搭客到高端商務人士的遍及客群，截至 2022Q3 公司旗下在营旅店数达 880 家，客房数 10.27 万間，按照弗若斯特沙利文数据，截至 2021 年末亚朵已成為中國最大的中高端旅店品牌；
立异性提出在旅店内創建场景零售营業、拓宽旅店营業范畴，亚朵百貨旗下具有休眠场景品牌 αTOUR PLANET、气息美學品牌 SAVHE 和全方位在途出行品牌 Z2GO&CO.三大原創糊口方法品牌，截至 2022 年 6 月 30 日，公司共有 1967 個 SKU，此中 62.8% 為公司設計的自有品牌。
1.2. 開創人掌舵，辦理团队從業履历丰硕
股权布局相對于集中，開創人具有决议计划权。
開創人王水兵為公司第一大股东，持有30.20% 的股权，同股分歧权機制下，每 A 類平凡股具有 1 票投票权，每 B 類平凡股具有 10 票投票权，是以王水兵具有 74.10%的投票权，對公司具备高度决议计划权；
别的，大股东君联本钱、德晖本钱、携程、GLV Holding 和 Engine Holdings 别離持有公司
29.3%/15.60%/14.30%/5.30%/5.00%的股权。
辦理团队深耕旅店行業多年，從業履历丰硕。
公司開創人王水兵在旅店行業具备较高知名度，曾在如家旅店、锦江旅店及其他知名旅店团体任职，曾担當华住团体履行副总裁，交融多年從業履历創建“亚朵”品牌；
联席首席财政官赵睿曾在去哪兒網担當计谋投資部主管，联席首席财政官赵睿上海小南國首席财政官，具有丰硕的财政履历；
联席首席运营官陈刚、张迅参加亚朵前曾别離担當南京優住旅店辦理有限公司副总裁、华住团体旅店司理和區域司理，深耕旅店行業多年。
1.3. 加盟模式拓店提速，高线都會結構為主
拓店增速稳健，加盟模式為主力。
2019 年-2022Q3 公司門店范围由 420 家增至 880 家/2019-2021 年 CAGR 為 33%，此中直营店数相對于不乱，加盟店為拓店东力，2019 年-2022Q3 加盟店范围由 391 家增至 847 家/2019-2021 年 CAGR 為 35%，加盟門店占比稳步晋升，截至 2022Q3 已达 96戶外親子玩具槍,%。
2019 年-2022Q3 公司客房数范围由 4.9 万 間增至 10.3 万間/2019-2021 年 CAGR 為 33%，截至 2022Q3 公司加盟客房数占比為 95%。
聚焦中高端，高线都會結構為主。
從門店布局来看，公司聚焦中高端赛道，中高端門店占比不乱在 85%以上，同時增强中端、高端和奢华品牌范畴浸透，實現差别化笼盖，截至2022Q2公司旗下中端/中高端/高端/奢华品牌門店别離达68/715/50/1家；
從都會散布来看，公司門店結構以一线、新一线和二线等高线都會為主，門店高线都會占比在 79%以上，截至 2022Q2 公司在一线/新一线和二线/其他都會門店范围别離达 161/501/172 家。
1.4. 加盟旅店收入為主体，利润程度晋升显著
疫後营收增速反弹较着，加盟旅店收入為主体。
分年度来看，2019-2021 年公司营收别離為 15.67/15.67/21.48 亿元，此中 2021 年公司渐渐解脱疫情影响，营收同比增速大幅晋升至 37.1%；從营收布局来看，2019-2021 年公司直营旅店收入比重延续降低，加盟旅店收入比重和零售营業收入比重呈上升趋向，此中加盟旅店收入為公司收入主体，2021 年加盟旅店收入占公司总营收的 57%。
分季度来看，2019Q1-2022Q3 公司单季营收由 3.03 亿元增至 6.70 亿元，此中零售及其他收入增速最快，2022Q3 直营旅店/加盟旅店/零售及其他收入别離达 2019 年同期的 94%/178%/297%；從营收布局来看，2019Q1-2022Q3 加盟旅店收入比重由 50%晋升至 64%/+14pct，零售及其他收入比重由 7%晋升至 12%/+5pct。
归母净利润大幅增加，红利能力延续晋升。
分年度来看，2019-2021 年公司谋划利润由 0.91 亿元增至 1.96 亿元/CAGR 為 46%，归母净利润由 0.65 亿元增至 1.45 亿 元/CAGR 為 49%；受加盟旅店收入和零售营業收入占比晋升驱动公司归母净利润率由 4.1%晋升至 6.8%/+2.7pct。
分季度来看，2019Q1-2022Q3 公司单季谋划利润由 0.04 亿元增至 1.48 亿元，归母净利润由 0.03 亿元增至 1.11 亿元；2020Q1 受疫情暴發影响单季归母净利润率下跌至-36.6%，随後快速回暖并超出 2019 年同期程度，截至 2022Q3 公司归母净利润率达 16.6%，創疫情以来新高。
直营旅店营業毛利率受疫情扰动较着，零售营業毛利率延续晋升。
分年度来看，2019-2021 年加盟旅店毛利由 2.43 亿元增至 4.25 亿元/CAGR 為 32%/毛利率由 29%晋升至 35%，零售营業毛利由 0.31 亿元增至 1.34 亿元/CAGR 為 109%/毛利率由 27%晋升至 45%；直营旅店毛利受疫情扰动较着，2019-2020 年直营旅店毛利由红利 1.15 亿元下滑至吃亏 0.37 亿元，2021 年规复至红利 0.06 亿元。
分季度来看，2019Q1- 2022Q3 公司单季旅店营業毛利由 0.55 亿元增至 1.97 亿元，零售营業毛利由 0.07 亿 元增至 0.39 亿元，旅店营業毛利率受直营旅店营業影响颠簸较大，零售营業毛利率由 33%增至 46%/+13pct。
時代用度率略有增加，辦理用度為重要付出。
分年度来看，2019-2021 年公司贩卖用度由 0.76 亿元增至 1.24 亿元/CAGR 為 28%/贩卖用度率由 4.8%增至 5.8%，研發用度由 0.29 亿元增至 0.52 亿元/CAGR 為 33%/贩卖用度率由 1.9%增至 2.4%，辦理用度由 1.38 亿元增至 1.97 亿元/CAGR 為 19%/贩卖用度率由 8.8%增至 9.2%；時代用度布局中辦理用度為重要付出，2019-2021 年辦理用度占比由 57%降低至 53%。
分季度来看，辦理用度率颠簸较大，位于 3.4%-7.0%區間内，中枢為 9.0%，贩卖用度率和研發用度率相對于安稳，中枢别離為 5.1%/2.4%。
現金储蓄丰裕，疫情扰动下公司偿债能力略有下滑。
2019-2022H1 公司現金及現金等價物由 7.6 亿元增至 12.6 亿元，丰裕的账面現金有益于公司稳健谋划與营業開辟；受疫情延续扰动影响，2019-2022H1 公司資產欠债率由 67.93%上升至 85.80%，活动比率/速动比率别離由 1.42/1.40 下滑至 1.08/1.06，公司总体偿债能力略有下滑。
1.5. 纳斯达克上市募資，助力团体计谋延续推动
纳斯达克上市募資 5225 万美元，重要用于門店收集扩大和產物與辦事開辟。
公司本次赴美上市，共计刊行 475 万股美國存托股分（ADS），刊行價為每股 ADS 11 美 元，共召募資金 5225 万美元。
本次召募資金约 30%用于門店收集的扩大與强化，约30%用于多元化旅店產物與辦事的開辟，约 20%用于 IT 根本举措措施及技能的增强，约10%用于计谋買卖，残剩约10%用于公司运营資金。
以中國领先的糊口方法品牌和中高端旅店团体為计谋方针延续推动。
1）基于亚朵的品牌荣誉和运营能力，公司规划在更多的一线、新一线和二线都會優良地段和低线都會的中心肠段開設新旅店，進一步拓展旅店收集；继续采纳加盟模式拓店并連結對加盟商的严酷選擇尺度以保持品牌形象和辦事質量；
2）丰硕品牌矩阵并扩展辦事范畴，环抱公司怪异的旅店品牌矩阵、隨身煙灰缸,将文化内容和糊口方法與遊览留宿体驗相連系培养糊口方法品牌產物，進一步提高公司在中高端旅店市场的品牌知名度和扩展優良客户群体，同時增强供给链辦理能力以确保旅店開辟运营質量；
3）拓展场景零售营業，缔造更多的購物场景并没有缝嵌入客人的旅店体驗中，進一步開辟自有零售產物并丰硕 SKU，經由過程完美自营在线零售平台并與领先的第三方在线電子商務平台互助，實現產物分銷渠道的多样化；
4）扩展會員基数，环抱旅店打造以糊口方法為焦點的生态体系，經由過程 A-Card 客户虔诚规划及数字化东西延续强化會員转化效力，經由過程旅店的糊口方法生态與场景零售無缝連系加强會員粘性，同時與更多知名品牌互助為公司旗下主题旅店供给多样化的内容和糊口方法，获得多样化受眾群体和潜伏客户；
5）延续投資强化数据洞察力，經由過程云计较、大数据和人工智能技能利用于平常旅店辦理和客户辦理以提高公司的数据阐發能力，深刻领會客户需求，從而晋升运营效力和客户体驗，與客户創建深条理接洽。
2.1. 疫情加快单体旅店出清，行業連鎖化率延续晋升
疫情加快单体旅店出清，抱团取暖和下連鎖化率晋升显著。疫情给旅店行業带来庞大打击，大量中小单体旅店因為谋划坚苦而選擇退出，供应端迎来汗青性出清，按照弗若斯特沙利文数据，2020 年中國单体旅店門店数/客房数别離降低 15.3%/15.1%。
後疫情期間，相對于单体旅店，旅店龙頭团体旗下門店常常谋划数据更佳，旅店龙頭依靠本身品牌效应、會員系统、辦理系统等上風常常可以或许為加盟商带来更優异不乱的谋划回报，吸引大量業主抛却“单体”拥抱“加盟”，按照弗若斯特沙利文数据，估计 2021-2026 年中國連鎖旅店門店数/客房数 CAGR 别離达 9.3%/9.7%，同期单体旅店店数/客房数 CAGR 别離為 2.2%/-1.9%，鞭策中國旅店連鎖化率延续晋升，估计 2026 年中國旅店連鎖化率将达 47.8%。
在全世界范畴比拟，中國旅店連鎖化率仍處于较低程度，2021 年中國/全世界/美國連鎖化率别離為 34.4%/42.7%/73.0%，中國旅店連鎖化率晋升空間仍然广漠。
旅店龙頭市场份额延续增加，行業集中度晋升大有可為。
相较美國等發财旅店市场而言，我國旅店行業款式依然相對于分離，2020 年我國旅店行業 CR3 仅為 40.8%，同期美國旅店市场 CR3 已达 54.7%，我國旅店行業集中度晋升依然有较大空間；2020-2021 年疫情打击鞭策我國旅店行業向頭部汇集，我國旅店行業 CR3 晋升 2.5pct 至 43.3%，旅店龙頭有望受益加速晋升市场份额。
2.2. 消费進级驱动中高端旅店市场扩大，收入增漫空間广漠
我國連鎖旅店供应布局呈金字塔型，中高端拓店提速鞭策供应布局改良。
受制于曩昔我國經濟成长程度相對于後進、住民消费程度相對于低等汗青身分，我國連鎖旅店形 成以經濟型旅店為绝對主体的供应布局，而加倍成熟的美國市场则显現出橄榄型的連鎖旅店供应布局，按照盈蝶咨询数据，2020 年我國經濟型/中端/高端/豪华旅店占比别離為 50.8%/21.9%/15.1%/12.2%，中高端供应远远後進于美國成熟市场程度。
比年来門店布局進级逐步成為行業共鸣，相较增漫空間有限而竞争剧烈的經濟型旅店赛道而言，中高端旅店赛道還是蓝海市场、有较大成长空間，2020 年經濟型/中端/高端旅店数别離同比變革-1.4%/+6.3%/+43.0%，中高端拓店较着提速，鞭策旅店行業供应布局延续改良。
生齿收入布局改良鞭策消费進级，中高端成為連鎖旅店增速最快的细分市场。
生齿 收入布局深入影响人民消费程度與布局，按照生齿收入布局理论，中等收入群体占比越高住民消费程度也越高，旅店作為可選消费首要構成部門直接管益于我國中產阶层群体的扩展，按照麦肯锡数据，2010-2018 年我國生齿收入布局逐步由金字塔型向更加公道的橄榄型變化，一二线/三四线中產阶层占比别離晋升至 59%/34%；因為分歧收入群体對旅店代價敏感性分歧，旅店布局常常與生齿收入布局具备联系關系性，中產阶层群体的扩上将动員中高端旅店消费需求的上升。
按照弗若斯特沙利文数据，2016-2021 年中高端旅店門店数/客房数 CAGR 别離达 35.6%/28.5%，成為連鎖旅店中增速最快的细分市场。
中高端旅店收入增漫空間广漠，谋划指標稳步晋升。
按照弗若斯特沙利文数据，2016- 2021 年我國中高端連鎖旅店收入由 195 亿元增至 659 亿元/CAGR 為 27.6%，此中 2020 年疫情打击下中高端旅店收入同比下滑 19.1%，同期連鎖旅店总体收入下滑 36.8%，中高端旅店营收增速韧性较着强于行業总体；估计 2021-2026 年中高端連鎖旅店收入将由 659 亿元增至 1550 亿元/CAGR 為 18.7%，增漫空間依然广漠。
谋划指標方面，2016-2019 年中高端旅店 ADR 和 RevPAR 陪伴中國中高端旅店品牌的稳步成长而晋升，估计将来陪伴 OCC 反弹至疫情前程度，ADR 陪伴消费進级稳步晋升，2022-2026 年 RevPAR 仍有 30%增漫空間。
商務差旅需求刚性较强，差旅尺度提高动員中高端旅店需求增加。
相较休闲遊览而言商務勾當具有更强的必需性，疫情频频的布景下商務勾當常常會响应延迟而不是取缔，是以商務差旅需求加倍不乱。
按照 GBTA 数据，疫情前我國商旅付出快速增加，2013-2019 年商旅付出 CAGR 达 10.2%，估计後疫情期間商旅付出将随疫情影响弱化快速上修，2020-2024 年商旅付出 CAGR 将达 14.7%。
2016 年公布的《中心和國度構造事情职員赴處所差旅留宿费尺度明细表》對國度公事职員差盘缠用举行响应上调，一般公职职員留宿费尺度集中在 350-500 元區間内，司局级官員留宿尺度集中在 450-650 區間内，笼盖中高端旅店代價带；
社會企業差旅预算一样呈上升趋向，商務差旅消费者對中高端旅店偏好和需求晋升，按照携程商旅数据，2021 年 62.6%的企業差旅预算增长，唯一 3.9%的企業差旅预算降低，同時 2020 年 61.1%的商務差旅职員偏好中高端旅店，一二线差旅人均尺度重要集中在 300-500 元和 500-1000 元代價區間内，商務差旅需求已逐步由經濟型旅店向中高端進级。
2.3. 旅店团体處于财產链中遊，品牌&运营&技能&資金组成竞争壁垒
旅店团体位于财產链中遊，承接上遊資本供应赋能下流终端消费。
旅店财產链上遊重要為贸易地產開辟商和業主、用品和装备供给公司，财產链下流為中端消费者，包含商務和遊览的小我客户和企業客户；旅店团体處于财產链中遊，以旅店运营和辦事供给為根本，延长至预订端，基于本身會員系统晋升直銷程度，實現對下流终端消费者黏性的培养。
品牌&运营&技能&資金组成行業竞争壁垒：
1）品牌知名度及虔诚度：品牌知名度對付终端消费者選擇旅店具备首要影响，品牌的知名度高度依靠于旅店辦事和便當举措措施的質量、地址的吸引力、交通的可用性、营銷计谋和订價等；旅店品牌虔诚度一样q8娛樂城,對终端消费者選擇有首要影响，經由過程虔诚會員發生的大量数据，旅店团体可以或许按照客户爱好進级品牌和推出新品牌，匹配客户需求。
2）运营履历、辦理能力和企業文化：旅店营業运营较為繁杂，是以必要丰硕的运营履历、先辈的辦理能力和以客户為中間的企業文化以确保运营和辦事的質量。
3）技能壁垒：旅店团体的技能基 础举措措施旨在确保旅店团体的运营效力和红利能力，頭部旅店团体經由過程開辟笼盖旅店 运营各個關頭减缓的技能根本举措措施實現降本增效，获得单体旅店難以實現的范围效 益。
4）初始本钱和常常性运营資金需求：旅店投資具备较高的初始本钱需求，自有或租赁物業的初始投資、装修本钱、装备本钱和員工雇用本钱相對于刚性，同時投資回报周期相對于较长，是以缺少早期付出和有限的营运資金是重要的進入壁垒之一。
3.1. 多元品牌矩阵差别化笼盖，中高端旅店范围行業领先
基于個性化旅店空間理念打造品牌，差别化笼盖中端至奢华赛道。
消费進级海潮下消费者對付旅店的需求除根本的留宿及辦事外延长至個性化范畴，亚朵基于包涵和人文的同一理念差别化付與各個子品牌以怪异個性：焦點品牌亚朵旅店是可以或许為商旅用户供给的放心產物、体驗和有温度的舒心辦事，以活动浏览與属地拍照為怪异气概的中高端旅店品牌；
亚朵 X 是持续亚朵高品格暖和辦事的中高端非標品牌，精選气概多样的新留宿空間，供给更多元、有特點的旅宿選擇；亚朵 S 定位為重要辦事于高端商務和休闲搭客的高端旅店品牌，具有地舆位置上風和怪异艺術咀嚼；
ZHOTEL 是為 Z 世代和創意阶级打造的高端旅店品牌，集留宿、音乐、艺術、選物、美食為一体，供给注意场景與社交的個性化留宿体驗；
亚朵轻居是重要逢迎追求最好價值和体驗的年青搭客的中端旅店品牌；A.T.HOUSE是亚朵首個奢华旅店品牌，冲破传统的豪华规范，構成年青和有缔造力的空气。
分歧档次品牌加盟尺度差别化，强化方针市场浸透。
今朝公司已具体表露亚朵 S、亚朵、亚朵 X 和亚朵轻居四大品牌的加盟尺度，從加盟物業前提来看，亚朵 S>亚朵~亚朵 X>亚朵轻居，都會及地段请求方面，亚朵 S 作為高端品牌重要結構于一线和新一线都會焦點商圈和次焦點商圈和二线都會焦點商圈，亚朵、亚朵 X 和亚朵轻居尺度相對于较低，利于向下沉市场举行浸透；
修建及各功效區面积方面，亚朵 S 修建面积、套内客房面积、大眾區域面积和自力大堂面积尺度下限较着高于其他三 個品牌，亚朵轻居作為中端品牌则请求相對于较低。
從收费尺度来看，亚朵 S 收费尺度较着更高，系统参加辦事费按現實房間数收取 8,000 元/間，其他三個品牌则為 5,000 元/間；加盟辦理费方面，亚朵 S 以業務总收入的 8%（品牌利用费 2%+辦理费 6%）抽取，其他三個品牌加盟辦理费则以業務总收入的 6%抽取。
中高端旅店范围行業领先，糊口方法旅店品牌龙頭。
截至 2022Q2，亚朵旗下六大旅店品牌亚朵轻居/亚朵/亚朵X/亚朵經痛貼, S/ZHOTEL/A.T.HOUSE 門店范围别離為 68/686/29/47/3/1 家，此中焦點品牌亚朵旅店已實現對 149 個都會的笼盖；
按照弗若斯特沙利文数据，截至 2021 年末亚朵旅店是中國最大的中高端旅店品牌，市占率达 10.1%；在糊口方法旅店品牌范畴，公司一样是行業龙頭，市占率达 45.5%，大幅领先行業其他竞争者，范围壁垒显著。
3.2. 高品格&高溢價&高效力修建焦點竞争力
高品格為根本，客户得意度行業领先。亚朵始终将高品格作為旅店竞争力的根本，在產物硬件上基于年青一代的需求举行進级，房間装修更合适年青化、简便的特性，同時經由過程手機投屏、無线充電等智能装备晋升留宿体驗；
以“看得见”的優良贴身產物晋升主顾睡眠体驗，經由過程可翻转具备双面硬度的普兰特影象棉床垫、支持力较强的慢回弹影象枕、透气性强且高卫生尺度的四件套等床品保障主顾的睡眠質量；
以個性化内容赋能產物，經由過程畅通藏书楼等具备内容的空間設計赋能產物，同時针對主顾需求推出健身大床房、冥想大床房等個性化產物；启动放心工程，在平安和卫生角度全方位做到讓客户放心入住。
基于亚朵對高品格的极致寻求，客户對亚朵產物力形成為了较高承認度，按照慧评網消费者调研数据，亚朵的总体客户得意度位居可比中高端旅店品牌首位。
個性化辦事&尺度化法子晋升用户体驗，進一步晋升旅店辦事品格。
亚朵凭仗先辈的辦事数字化技能和壮大的產物辦事開辟能力在每一個關頭的客户辦事接触點供给個性化辦事，将线下场景與数字化技能相連系，追踪客户需求，向 A-Card 會員供给定制化留宿辦事；
基于尺度化的供给链辦理体系，按照客户和辦事职員反馈設計和改良枕頭、牙刷、耐热纸杯等旅店產物，晋升客户体驗；
将以客户為中間的文化融入旅店运营和辦理政策中，采纳精简有用的步伐赐與一线員工得當的自由裁量权以辨認和知足客户的個性化需求，同時由旅店司理卖力确保旅店辦事合适公司的尺度和流程，實現個性化和尺度化的同一。
基于優良的客户体驗和得意度，亚朵構成较强的客户黏性，2021年二次预订的會員比例达 52.8%。
高抬高打卡位中高端形制品牌溢價，疫後苏醒领先同業。
分歧于海内其他旅店团体以經濟型旅店發迹形陈规模上風、自下而上向中高端進级的路径，亚朵自建立以来即聚焦中高端赛道，構成優异的品牌形象和溢價能力。
2019Q1-2022Q3 亚朵/锦江中 高端/华住中高端/首旅中高端均匀 ADR 别離為 404/246/302/265 元，亚朵房價端领 先竞争補魚機,敌手同類型均值近 50%；2019Q1-2022Q3 亚朵優良產物力渐渐為消费者所認 可，鞭策 OCC 反超竞争敌手；是以，亚朵 RevPAR 程度延续领先竞争敌手，谋划表 現亮眼。
疫情以来亚朵表示出极强的谋划韧性，RevPAR 较 2019 年同期规复率始终领先同業，截至 2022Q3 亚朵 RevPAR 已规复至 2019 年同期的 89%。
周全的技能根本举措措施&客户数据支持运营效力晋升。
亚朵是中國首批采纳云端数字化辦理体系的旅店团体之一，以互联網思惟為引导、采纳云端大数据開辟和完美数字化辦理体系，從客房预订、客房辦理、订價和會員权柄等方面晋升客户体驗和运营效力，經由過程专稀有据技能辨認市场趋向為旅店辦理决议计划供给信息，同時無缝集成到客房和旅店的其他消费场景中，使得旅店辦事和零售產物更切近客户。
基于收入辦理体系 (RMS) 亚朵可以或许按照汗青数据、统一地舆區域竞争敌手的房價、季候性 趋向和其他身分展望将来 30 天旗下所有旅店的入住率，同時主动優化 ADR 從而最大限度地提高收入；
中心预订体系 (CRS)與亚朵所有的预订渠道彻底集成（包含亚朵挪动利用步伐、微信/微信小步伐、第三方平台和在线预订互助火伴等），帮忙亚朵實現跨渠道地即時辦理旅店库存、代價和预订，大幅晋升运营效力；
基于物業辦理体系（PMS）帮忙亚朵旗下每家旅店正确且經濟高效地及時辦理客房库存和预订，從而優化每家旅店谋划指標。以辦事作為单點冲破，怪异辦事法子论鞭策辦事效力晋升。
亚朵對峙“去快捷化”，将冲破辦事作為打造本土中高端旅店品牌的重點，在怪异辦事法子论支持下亚朵将品牌文化和理念细化為流程、轨制和系统，同時經由過程反馈和监視修建辦事闭环，有用晋升辦事效力。
亚朵辦事法子论的修建以文化和理念為根本，将用户第一的理念深刻贯彻到团体各部分和門店收集；
其次按照客户需求将文化和理念内化為流程、轨制和系统，在流程规范上構成培训機制，經由過程双店长辦理模式保障亚朵辦事品格，在各門店差遣店长和 HR 卖力人，此中店长卖力平常运营及辦理，HR 卖力人卖力雇用、培训和组织能力打造，經由過程组织系统的培养構成持久的辦事竞争力；
别的，针對内部和外部用户構成举动反馈和监視的闭环，在外部經由過程丰硕的东西、手腕和渠道遍及采集用户定见反馈，在内部員工成為辦事体驗监視的首要構成部門，基于举动反馈和监視的闭环發明辦事不足，從而迭代文化理念、流程轨制系统和辦事飞轮。
3.3. 培养私域流量蓄池塘，强化直銷能力
A-Card 會員基数快速增加，會員保存率&复購率齐升。
亚朵客户群体相對于年青化，2021 年亚朵 30 岁如下/30-40 岁客户占比别離為 23.6%/45.5%，30 岁如下客户買卖额占比达 33.9%；亚朵經由過程 A-Card 會員规划培育客户虔诚度和粘性，會員基数快速增加，2016-2021 年小我會員复合增速為 48.7%，30 岁如下注册會員复合增速為 83.9%，截至 2022Q2 公司注册小我會員数达 3200 万。
2019-2021 年公司會員保存率别離為 14.8%/19.4%/21.7%，复購率别離為 44.6%/48.7%/52.8%，會員黏性延续晋升，打造私域流量蓄池塘。
多方预订渠道集成，强化直銷能力。
亚朵基于云端全渠道中心预订体系（CRS）實現對本身挪动端 APP、微信/微信小步伐、第三方预订平台和其他预订互助火伴的彻底集成，有用辦理旅店库存和代價，晋升预订效力和客户得意度，2021 年公司 CRS 直銷比例达 77.4%，直銷能力位居海内旅店团体前列。
3.4. 立异性场景零售丰硕業态，SKU&GMV 延续增加
立异性開辟场景零售营業，原創糊口方法品牌差别化結構。按照弗若斯特沙利文数据，亚朵是中國首家開辟场景零售营業的連鎖旅店，經由過程将精心設計、品格優异的旅店產物安排于客房内，使得每間客房成為身临其境的購物目標地。
基于数字化的采辦流程，客户入住旅店時代經由過程手機扫描客房相干產物便可直接進入電子商城采辦，极大晋升了客户消费体驗。
今朝公司旗下具有三大產物线：休眠场景品牌α TOUR PLANET 涵盖床垫、枕甲等與睡眠相干產物，气息美學品牌 SAVHE 涵盖洗發水、洗補髮神器,手液等小我照顾护士和香水產物，全方位在途出行品牌 Z2GO&CO.涵盖观光箱、吹風機等观光產物。
场景零售 SKU 延续丰硕，GMV 高速增加。
基于亚朵壮大的市场钻研、產物開辟和供给链辦理能力，旗下场景零售產物延续丰硕，2020 年至 2022H1 亚朵场景零售 SKU 由 1074 個增至 1967 個/+83%，此中 62.8%由亚朵自立設計。
優良的產物力加持下，亚朵零售营業 GMV 連結高速增加，2019-2021 年 GMV 由 8280 万元增至 2.282 亿元/CAGR 為 66%，此中 2021 年零售营業定单均匀買卖金额达 403 元；2022 年亚朵零售营業保持高增，2022H1零售营業GMV达1.181亿元/+34%，同時亚朵的品牌影响力延续扩展，公司開設的天猫旗舰店在 2022 年“618”時代 65.8%的场景零售 GMV 由從未入住亚朵旅店的客户消费發生。
1）疫情频频危害：疫情反弹阻碍後续商務出行及遊览度假需求苏醒，影响旅店谋划的正常规复。
2）拓店不及预期：若公司後续拓店计划没法落地，拓店過程或不及预期，影响公司将来红利展望。
3）竞争加重危害：海内中高端旅店行業款式尚不不乱，後续國表里旅店龙頭增强该赛道結構或将挤压公司红利空間。 |
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發表於 2023-12-7 14:00:09
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